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晨鸣纸业:2017年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

发布日期:2018-10-8 下午 03:26:32 浏览:570

来源时间为:2017-08-15

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晨鸣纸业:2017年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

2017-08-1500:00:00

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导语:

山东晨鸣纸业集团股份有限公司

(住所:山东省寿光市圣城街595号)

201

山东晨鸣纸业集团股份有限公司

(住所:山东省寿光市圣城街595号)

2017年面向合格投资者

公开发行公司债券(第一期)

募集说明书摘要

牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人

住所:广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街2号618室

联席主承销商

住所:北京市西城区阜成门外大街29号1-9层

签署日期:2017年月日

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山东晨鸣纸业集团股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

重要声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次债券的简要情况,并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站(http://www.szse.cn)。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读募集说明书全文,并以其作为投资决定的依据。

本募集说明书摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号——公开发行公司债券募集说明书(2015年修订)》及其它现行法律、法规的规定,并结合本公司的实际情况编制。

发行人全体董事、监事、高级管理人员承诺,截至本募集说明书摘要封面载明日期,募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别及连带的法律责任。

公司负责人、主管会计工作的负责人及会计机构负责人保证本募集说明书摘要中财务会计资料真实、完整。

主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查,确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商承诺募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,与发行人承担连带赔偿责任,但是能够证明自己没有过错的除外;募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,且公司债券未能按时兑付本息的,主承销商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。

受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管理协议等文件的约定,履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使债券持有人遭受损失的,或者公司债券出现违约情形或违约风险的,受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见,并以自己名义代表债券持有人主张权利,包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判,提起民事诉讼或申请仲裁,参与重组或者破产的法律程序等,有效维护债券持有人合法权益。受托管理人承诺,在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为,给债券持有人造成损失的,将承担相应的法律责任。

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山东晨鸣纸业集团股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读募集说明书及其有关的信息披露文件,并进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定,均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《中华人民共和国证券法》的规定,本期债券依法发行后,发行人经营与收益的变化由发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

除发行人和主承销商外,发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在募集说明书中列明的信息和对募集说明书作任何说明。投资者若对募集说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时,应特别审慎地考虑募集说明书第二节所述的各项风险因素。

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重大事项提示

请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、山东晨鸣纸业集团股份有限公司(以下简称“发行人”或“公司”)已于2017年3月13日获得中国证券监督管理委员会证监许可〔2017〕342号文核准公开发行面值不超过40亿元的公司债券(以下简称“本期债券”)。

本期债券发行总规模不超过人民币20亿元(含20亿元),其中基础发行规模为5亿元(含5亿元),可超额配售不超过15亿元(含15亿元),剩余部分自中国证监会核准发行之日起二十四个月内发行完毕。

二、本期债券为山东晨鸣纸业集团股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期),发行金额不超过20亿元(含20亿元),其中基础发行规模为5亿元,可超额配售不超过15亿元(含15亿元),本期债券的债券简称为“17晨债01”,债券代码:112570。

本期债券发行面值不超过200,000万元(含200,000万元),其中基础发行面值为50,000万元,超额配售额度面值不超过150,000万元(含150,000万元)。每张面值为100元,发行价格为100元/张。

三、根据《公司债券发行与交易管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》和《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》相关规定,本期债券仅面向合格机构投资者发行,公众投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理,仅限合格机构投资者参与交易,公众投资者认购或买入的交易行为无效。

四、经中诚信证券评估有限公司(以下简称“中诚信”)综合评定,发行人主体信用等级为aa ,评级展望为稳定,本期债券信用等级为aa ,说明发行人偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响不大,违约风险很低。本期债券上市前,发行人最近一期末净资产为232.03亿元(截至2017年3月31日未经审计的合并报表中所有者权益合计数),合并口径资产负债率为73.43,母公司口径资产负债率为65.52。本期债券上市前,发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为11.97亿元(2014年至2016年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值),预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。发行人在本次发行前的财务指标符合相关规定。

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山东晨鸣纸业集团股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

五、本次发行结束后,公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交易(以下简称“双边挂牌”)的上市条件。但本期债券上市前,公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化,公司无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意,若届时本期债券无法进行双边挂牌上市,投资者有权选择在上市前将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险,由债券投资者自行承担,本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。

六、2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-3月,发行人经营活动现金流量净额分别为98,539.97万元、-972,136.35万元、215,304.93万元和资金周转产生影响,从而对公司抵御风险能力产生一定影响。

179,993.38万元。发行人经营活动现金流量净额波动较大,可能会对正常经营

七、2014年末、2015年末、2016年末及2017年3月末,发行人资产负债率分别为74.75、77.86、72.58和73.43。2015年较2014年,资产负债率有所上升的主要原因为发行人近年在建项目较多,资金需求较高。未来,随着在建项目投入运营、产能释放,流动资金需求可能进一步增加,发行人债务负担存在继续上升的风险。

八、2015年末,发行人短期借款余额2,475,553.57万元,一年内到期的非流动负债547,128.67万元;2016年末,发行人短期借款余额2,787,550.70万元,一年内到期的非流动负债623,702.16万元;2017年3月末,发行人短期借款余额2,813,779.22万元,一年内到期的非流动负债717,438.52万元;发行人短期债务呈增长趋势,面临短期偿债压力增大的风险。

九、报告期内,发行人的子公司晨鸣租赁成立时间较短,融资租赁业务增长较快,经营规模逐步扩张,未来营运资金需求较大;发行人近年在建项目较多,2017年至2019年发行人在建项目未来投资计划分别为15.60亿元、8.05亿元和5亿元,资金需求较高,未来发行人资本支出的规模仍然较大;各报告期末发行人有息债务余额不断增加,2014年末、2015年末、2016年末,全部有息债务余额分别为343亿元、506亿元、477亿元,发行人可能存在集中偿付债务的风险。

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山东晨鸣纸业集团股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

十、2014年末、2015年末、2016年末和2017年3月末,发行人流动比率分别为0.84、0.72、0.77和0.80,速动比率为0.65、0.62、0.66和0.69,有所波动。2015年发行人流动比率、速动比率下降的主要原因为报告期内发行人流动负债规模增长速度显著大于流动资产;2016年发行人流动比率、速动比率有所回升,原因系流动负债中的短期融资券余额减少369,068.02万元,降幅为35.85。总体看,发行人流动比率和速动比率较低,短期偿债压力较大。

十一、2014年以来,受宏观经济环境、产品供需格局等因素影响,我国造纸行业盈利水平依然较低。尽管短期内,造纸行业产能扩张速度趋缓,财务费用对盈利空间的挤压有所下降,但是中长期内造纸行业总体盈利能力仍将处于较低水平。总之,受到宏观经济影响,造纸行业需求增长空间有限,存在行业景气度下降的风险。

十二、造纸行业属于高耗能、高污染行业,近年来环保政策频出且日趋严厉,环保指标达标的要求日益严格。公司在自身扩大规模扩大发展的同时,若环保指标无法达标,将对公司的正常经营产生不利影响。同时大量增加环保投入将加大公司投资资金压力。

十三、山东晨鸣融资租赁有限公司于2014年2月成立,注册资本770,000万元。2015年度和2016年度,发行人营业收入为202.42亿元、229.07亿元,净利润为9.78亿元、20.23亿元。2015年和2016年,山东晨鸣融资租赁有限公司营业收入为12.30亿元、25.59亿元,净利润为6.19亿元、9.19亿元。2015年和2016年,融资租赁

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